Vous vous demandez s’il est encore pertinent d’acheter des actions Stellantis après la forte volatilité du secteur automobile ? La réponse dépend de votre horizon de placement, de votre tolérance au risque et de votre lecture des mutations vers l’électrique. Ce guide passe en revue, de façon structurée, les forces, faiblesses et perspectives du groupe pour vous aider à décider sereinement d’investir – ou non – dans l’action Stellantis.
Comprendre où en est Stellantis aujourd’hui
Avant de décider d’acheter des actions Stellantis, il est essentiel de situer le groupe dans son environnement actuel : rentabilité, positionnement concurrentiel, exposition aux grands enjeux comme l’électrique, le réglementaire et la géopolitique. Cette compréhension vous donnera une première réponse argumentée à la question du moment d’investir.
Une vision synthétique de Stellantis : poids boursier, marques et position mondiale
Né en janvier 2021 de la fusion entre PSA et Fiat Chrysler Automobiles, Stellantis réunit un portefeuille impressionnant de 14 marques : Peugeot, Citroën, Opel, Fiat, Jeep, Ram, Dodge, Chrysler, Alfa Romeo, Maserati, DS Automobiles, Lancia, Abarth et Vauxhall. Ce géant figure parmi les quatre premiers constructeurs mondiaux en volume de ventes, avec une présence forte en Europe, en Amérique du Nord et une expansion progressive sur d’autres marchés.
En Bourse, l’action Stellantis est cotée simultanément à Milan, Paris et New York. La capitalisation boursière du groupe oscille autour de 50 à 70 milliards d’euros selon les périodes, ce qui reste inférieur à celle de concurrents comme Volkswagen ou Toyota. Cette décote attire naturellement certains investisseurs en quête de valeur.
Comment se portent aujourd’hui les résultats financiers et la rentabilité du groupe
Sur l’exercice 2024, Stellantis a affiché une marge opérationnelle courante autour de 10%, un niveau solide pour le secteur automobile. Le groupe génère un cash-flow important, notamment grâce à ses gammes rentables comme les pick-up Ram en Amérique du Nord et certains modèles Peugeot en Europe. Cette génération de liquidités permet au groupe de financer sa transformation électrique tout en rémunérant ses actionnaires.
Cependant, les volumes de ventes en 2025 montrent une pression accrue sur certains marchés, notamment en Europe où la demande de véhicules neufs reste fragile. Les stocks de véhicules ont augmenté chez certains distributeurs, ce qui a conduit la direction à ajuster sa production. Cette situation illustre la sensibilité du groupe aux cycles économiques.
Faut-il acheter des actions Stellantis maintenant ou patienter encore un peu
D’un point de vue purement financier, l’action Stellantis présente un ratio cours/bénéfices (PER) souvent compris entre 3 et 5, soit nettement inférieur à la moyenne du marché. Le rendement du dividende dépasse régulièrement 7%, ce qui constitue un attrait majeur pour les investisseurs recherchant des revenus.
Toutefois, cette valorisation attractive reflète aussi l’incertitude du marché sur la capacité du groupe à naviguer dans la transition électrique. Pour réduire le risque de timing, une approche par achats progressifs peut être privilégiée : investir régulièrement des montants identiques permet de lisser le prix d’entrée et de réduire l’impact d’un éventuel point d’entrée défavorable.
Arguments pour investir dans Stellantis comme action à dividende et valeur
Pour répondre concrètement à la question « faut-il acheter des actions Stellantis ? », examinons les éléments qui séduisent les investisseurs : valorisation décotée, politique de dividende généreuse et potentiel de transformation lié à l’électrification.
Pourquoi la valorisation boursière de Stellantis attire les investisseurs orientés valeur
Avec un PER inférieur à 5 en 2025, Stellantis se négocie à des multiples bien plus faibles que ses concurrents directs. À titre de comparaison, des groupes comme BMW ou Mercedes affichent des PER autour de 6 à 8, tandis que les constructeurs américains traditionnels se situent dans des fourchettes similaires.
Cette décote s’explique par plusieurs facteurs : la perception d’un risque structurel lié à la transition électrique, l’exposition importante à l’Europe où la croissance est limitée, et une moindre valorisation accordée par le marché aux constructeurs traditionnels face aux nouveaux acteurs technologiques. Pour un investisseur orienté valeur, cette situation représente une opportunité si le groupe parvient à exécuter son plan stratégique sans détérioration majeure de ses marges.
Un dividende attractif : quel rendement espérer et quels risques accepter
Stellantis a versé un dividende de 1,55 euro par action au titre de l’exercice 2023, et a maintenu une politique de rémunération généreuse pour 2024. Avec un cours de Bourse oscillant entre 15 et 25 euros selon les périodes, le rendement du dividende peut atteindre 7 à 10%, un niveau exceptionnel comparé à la moyenne des grandes capitalisations européennes.
Cette politique s’appuie sur la solide génération de cash-flow du groupe et sur l’engagement de la direction à retourner une part significative des profits aux actionnaires. Toutefois, aucun dividende n’est garanti : en cas de forte dégradation des conditions de marché ou si les investissements nécessaires pour l’électrique augmentent, le conseil d’administration pourrait décider de réduire ou suspendre le versement. Il faut donc considérer ce dividende comme un bonus attractif, sans en faire le seul pilier de votre décision d’investissement.
Comment la stratégie électrique et logicielle peut soutenir la croissance future
Stellantis a dévoilé son plan stratégique « Dare Forward 2030 » qui vise 100% de ventes de véhicules électriques à batterie en Europe et 50% aux États-Unis d’ici 2030. Le groupe investit plus de 50 milliards d’euros jusqu’à 2030 dans l’électrification et les logiciels embarqués.
Quatre plateformes électriques majeures sont en cours de déploiement (STLA Small, Medium, Large et Frame), permettant de mutualiser les coûts sur l’ensemble des marques. Parallèlement, Stellantis développe ses propres solutions logicielles via sa plateforme STLA Brain et STLA SmartCockpit, avec l’ambition de générer 20 milliards d’euros de revenus logiciels annuels d’ici 2030.
Si ces objectifs se concrétisent, ils pourraient transformer le profil de rentabilité du groupe en captant de nouvelles sources de revenus récurrents (abonnements, services connectés) et en réduisant les coûts de production grâce aux économies d’échelle. Pour un actionnaire, ce pari stratégique constitue le principal levier de revalorisation potentielle du titre à moyen-long terme.
Risques majeurs et points de vigilance avant d’acheter l’action Stellantis
Aussi séduisante que puisse paraître l’action Stellantis, elle reste exposée à de nombreux risques. Cette section vous aide à peser ces éléments pour déterminer si ces risques sont compatibles avec votre profil d’investisseur.
En quoi la cyclicité du secteur automobile peut peser sur votre investissement
L’industrie automobile est historiquement cyclique : les ventes de véhicules neufs progressent fortement en période d’expansion économique et chutent brutalement lors des récessions. Cette sensibilité s’explique par le caractère reportable de l’achat d’une voiture et par la dépendance au crédit automobile, lui-même influencé par les taux d’intérêt.
Concrètement, lors de la crise financière de 2008-2009, les ventes automobiles en Europe et aux États-Unis ont reculé de 20 à 30%. Plus récemment, la pandémie de 2020 a provoqué une chute similaire avant un rebond rapide. Pour un actionnaire de Stellantis, cela signifie que le cours de Bourse peut varier de 30 à 50% sur quelques mois en fonction des anticipations économiques, même si les fondamentaux de long terme restent solides.
Comment la concurrence électrique et les contraintes réglementaires redistribuent les cartes
Sur le marché des véhicules électriques, Stellantis fait face à une concurrence intense. Tesla domine le segment premium avec des marges élevées, tandis que des constructeurs chinois comme BYD, NIO ou Geely proposent des modèles électriques à des prix très compétitifs. En Europe, Volkswagen, Renault et BMW accélèrent également leurs gammes électriques.
Parallèlement, les normes environnementales se durcissent : l’Union européenne impose des objectifs d’émissions de CO2 de plus en plus stricts, avec des amendes importantes en cas de non-respect. En 2025, la norme est fixée à 93,6 g CO2/km en moyenne sur la flotte vendue, ce qui oblige les constructeurs à électrifier rapidement ou à acheter des crédits carbone coûteux.
Pour Stellantis, ces contraintes impliquent des investissements massifs dans des technologies où le groupe ne dispose pas encore d’avantage concurrentiel clair. Le risque est double : pression sur les marges à court terme et possibilité de perdre des parts de marché face à des acteurs plus avancés ou plus agiles.
Quel niveau de risque boursier accepter sur une action comme Stellantis
L’action Stellantis présente une volatilité importante, avec des variations quotidiennes parfois supérieures à 3 ou 4% lors des annonces de résultats ou de décisions stratégiques. Sur un horizon de 12 mois, le titre peut fluctuer de plus de 40% entre son point haut et son point bas.
Avant d’acheter, il est prudent de définir la part de votre portefeuille que vous acceptez d’allouer à ce type de valeur cyclique. Une règle classique consiste à ne pas dépasser 5 à 10% de votre capital total sur une seule action, surtout dans un secteur aussi volatile. Si vous investissez dans Stellantis, gardez une vision de moyen-long terme (3 à 5 ans minimum) pour absorber les fluctuations de court terme sans panique.
Comment intégrer ou non Stellantis dans votre stratégie d’investissement globale
Au-delà du simple « faut-il acheter des actions Stellantis ? », la vraie question est de savoir comment cette valeur s’intègre dans votre stratégie d’investissement. Cette dernière partie vous aide à traduire l’analyse en décisions concrètes.
Faut-il privilégier un achat progressif ou une exposition via un ETF automobile
Deux approches principales s’offrent à vous. La première consiste à acheter directement des actions Stellantis, idéalement par achats réguliers (par exemple 200 euros par mois) pour lisser votre prix d’entrée. Cette méthode, appelée « Dollar Cost Averaging », réduit le risque de mal choisir son point d’entrée.
La seconde approche passe par un ETF sectoriel automobile ou orienté valeur, qui dilue le risque spécifique lié à Stellantis en investissant simultanément dans plusieurs constructeurs. Des ETF comme le Lyxor STOXX Europe 600 Automobiles & Parts ou l’iShares MSCI Europe Value Factor proposent ce type d’exposition diversifiée. L’avantage : moins de volatilité et moins de suivi nécessaire. L’inconvénient : vous ne captez pas le potentiel spécifique de Stellantis si le groupe surperforme ses concurrents.
Comment décider si Stellantis correspond vraiment à votre profil d’investisseur
Stellantis convient principalement aux investisseurs qui acceptent la volatilité en échange d’un rendement de dividende élevé et d’un potentiel de revalorisation si la transformation électrique réussit. Si votre horizon de placement est inférieur à 3 ans ou si vous recherchez avant tout la stabilité, cette action n’est probablement pas adaptée à votre profil.
En revanche, si vous constituez un portefeuille orienté dividendes et valeur, avec une vision long terme, Stellantis peut représenter une brique intéressante à côté d’autres secteurs plus défensifs (santé, télécoms, énergie). Formalisez vos objectifs financiers et votre tolérance au risque avant toute décision : cela vous évitera de vendre dans la panique lors d’une phase de correction.
Suivre l’actualité de Stellantis : quels signaux surveiller avant de passer à l’achat
Certains indicateurs peuvent vous aider à affiner votre décision d’investir ou de renforcer votre position :
| Signal à surveiller | Impact potentiel |
|---|---|
| Publication trimestrielle des résultats | Vérifier l’évolution des marges et des volumes de ventes |
| Annonces sur l’avancement des plateformes électriques | Évaluer la capacité du groupe à tenir son calendrier |
| Décisions de politique de dividende | Mesurer la confiance de la direction dans la génération de cash |
| Évolutions réglementaires (UE, USA, Chine) | Anticiper les impacts sur les coûts et les investissements |
| Tensions géopolitiques (Chine, Russie, commerce international) | Identifier les risques sur les chaînes d’approvisionnement |
En suivant ces éléments régulièrement, vous pourrez ajuster votre jugement sur l’intérêt d’investir dans l’action Stellantis au fil du temps. Gardez en tête qu’aucune analyse ne peut éliminer totalement le risque, mais qu’une approche structurée et informée augmente significativement vos chances de prendre des décisions cohérentes avec vos objectifs financiers personnels.
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